独家丨极兔入股前美团高管张川的SwiftX，头部跨

“极兔轻资产入局，北美末派淘汰赛一触即发。”

作者丨周学连

编辑丨覃倩雯

雷峰网独家了解到，极兔已完成对由前美团高管张川创立的SwiftX的战略投资，知情人士透露，其持股比例高达40%。与此同时，某跨境电商平台不久前也在与SwiftX洽谈投资，目前双方接触已进入深度阶段，但是否最终达成合作仍存在不确定性。（更多内幕细节，欢迎添加微信xl120429交流~）

目前，极兔已派出团队，对SwiftX部分网点进行改造。接近项目的人士透露，极兔的改造方式是把网络设施等资源铺进Swift X，运营车辆则继续依托SwiftX现有的资源。改造完成后，再对剩余网点进行标准化复制，因此整体成本并不高。

这意味着，极兔大概率不会亲自下场重资产布局北美市场，通过投资并改造一家已具备初步网络和运营基础的本土公司，极兔既能规避初期巨大的投入和试错成本，又能快速获得一张可运营的“地面网络”。

雷峰网了解到，极兔曾向SpeedX投资约2000万美元。此后，SpeedX陆续更换了部分大型仓库，并加大自动化投入，仅设备投入就达到七八百万美元。（更多内幕细节，欢迎添加微信xl120429交流~）

但SpeedX的发展并不算理想。SpeedX本质上仍是一家典型的美国本土物流公司，长期在美国市场运营，但对中国跨境电商的打法和节奏理解有限，不太适配Temu、TikTok这类极致追求成本、密度和时效的跨境平台模式。

而GOFO、UniUni、SwiftX都是中国跨境电商催生出来的体系，整个组织方式、运营节奏、价格体系都完全不一样。业内普遍认为，极兔单纯依靠投资SpeedX，很难真正打开美国末派市场。

相比之下，SwiftX的价值在于其本身已经深度嵌入中国跨境电商链路之中，无论是业务结构、运营方式还是组织效率，都更接近Temu、TikTok等平台所需要的履约体系。

北美末派市场陷入苦战

过去两年，北美末派市场正在快速集中。围绕Temu、TikTok等平台流量形成的包裹洪峰，几位核心玩家正陷入苦战。

目前来看，GOFO已经率先跑出了一条属于自己的路径。GOFO的优势并不只在于末端派送本身。通过借助纵腾旗下的云途、谷仓以及GOFO自身网络的协同，能把跨境物流从头程、仓储到尾程的整个链路串联起来，因此在争夺平台订单时稳定性极强。

这两年黑五期间，GOFO的投诉率最低，送达率、准确率都相对较稳，在Temu一侧建立了很强的信任。目前GOFO日单量已经达到约200万单，其中Temu订单占比接近75%。

GOFO的核心策略也非常明确——“死保Temu”。即便有些新客户愿意支付更高价格，只要可能影响Temu的KPI，GOFO也会选择放弃。因为对GOFO而言，真正重要的不是短期利润，而是Temu持续带来的货量和网络密度。

末派物流本质上是密度生意，单个邮编里的订单密度越高，线路、司机和仓网效率才能真正跑出来。一旦密度不足，整张网络就很难形成正循环。

美国约有6万个邮编，GOFO目前覆盖约9000个邮编。要想让这些邮编区域真正跑出效率，必须依赖持续稳定的大客户货量。因此GOFO宁可阶段性亏损，也要优先确保Temu的货量稳定接入，以维持整个网络的运转效率。

这种打法背后，也带有王钻鲜明的个人管理风格。

王钻是福建人，福建帮做生意讲究抱团共生和利益平衡。在GOFO体系内，单个网点即便经营亏损，只要其他网点实现盈利，总部也会再做内部平衡，彼此让利、互相兜底。

相比之下，UniUni的发展路线和文化基因与GOFO有着明显差异，UniUni并不像GOFO那样高度绑定一个大平台。

业内人士陈晨告诉雷峰网，目前TikTok订单在UniUni整体业务中的占比还不到一半，剩余部分还包括中国空运小包、海外仓品牌以及美国本地客户。因此，UniUni客单价和毛利率都高于同行。（北美末派竞争愈发激烈，欢迎添加微信xl120429一起交流~）

这样的订单结构，让UniUni长期处在规模与利润的两难权衡之中。TikTok订单量大，能够快速铺开规模，但这类平台单客单价低、利润薄；UniUni本土客户业务利润率更高，但单量不够。

两种路线到底要怎么走？优先级怎么定？在这两件事上，UniUni一直比较摇摆。

快递是一门极度依赖执行力的苦生意，需要管理者快速拍板、强力推进，而产品出身的Peter Lu在决策时，却不够杀伐果断。

在GOFO持续扩张、行业竞争不断加剧的背景下，这种摇摆进一步传导到了组织层面。过去两年，UniUni内部调整频繁，人员持续更换。但频频调整团队，又进一步影响了业务的推进，最终这些问题在去年黑五期间集中暴露。

知情人士透露，去年UniUni日均单量约为120万-130万单，黑五期间有望借助TikTok最后一波爆发流量，冲到与GOFO旗鼓相当的规模，但UniUni并没有接住这波机会。

当时UniUni美东、美西两大区域同步出现履约故障，场地承载与运营承压失控，总部入库收货后，末端分拣派送无法及时消化运力，整体物流网络时效下滑。

今年9月，对UniUni而言将是一个关键的时间节点，这是黑五前最后一个备战窗口。

届时UniUni能否恢复网络稳定性、GOFO能否继续锁住核心仓网资源、SwiftX是否能借助极兔的网络设施能力拿下更多订单，都将在这一阶段见分晓。

本文作者长期关注跨境物流&电商领域，欢迎广大从业者添加微信xl120429一起交流。

注：文中王宇、陈晨等人名均为化名。