爱奇艺Q2净利润承压，AI和海外市场成增长亮点

市场对爱奇艺的讨论热度始终不减。

近期热播的电视剧《生万物》迎来了大结局。该剧在开播首日便以65小时的时间在爱奇艺平台上热度突破10000，成为2025年最快破万的剧集，刷新了平台年度纪录。

二季度，电视剧《临江仙》和《朝雪录》内容热度值均破万；爱奇艺剧集总市占率连续四个季度领跑行业；综艺《喜剧之王单口季》第二季云合市占率位列暑期档同品类行业第一。

6月表彰的上海电视节白玉兰奖中，爱奇艺制播作品获29项提名并斩获8项大奖。其中“微尘剧场”首部自制剧《我的阿勒泰》摘得最重磅的最佳中国电视剧奖。

但比较尴尬的问题是，爱奇艺内容热度破万的剧集还有讨论高的综艺一直存在，但这些并未在财报上给爱奇艺带来真正的增长，分析师莱辛对雷峰网说道。

从上周爱奇艺释出的财报就能看出，二季度，爱奇艺总收入为66.3亿元，同比下滑11%。

其中，会员服务收入40.9亿元，在线广告服务收入12.7亿元，内容发行收入4.4亿元，其他收入8.3亿元，同比增长6%。

财报中唯一有所增长的是其他业务，收入为8.29亿元，主要包括网络游戏、IP授权和艺人经纪等，占总营收的12.5%。

“其实财报并不是挺乐观，三大核心板块都在下滑，但对于内容公司而言，这种情况是常见的，需要长期关注。”文娱分析师章勋对雷峰网说道。

01发力短剧，海外广告数据亮眼

互联网资深人士莱辛认为，桃厂的业务下滑，本质上还是因为缺乏爆款的原因。

爱奇艺缺爆款的问题，从2023年之后就一直存在，当时爱奇艺贡献了自己最好的二季度财报业绩，到了2024年同期，净利润同比下跌81%，数据下滑的背后，是因为没有现象级爆款《狂飙》的加持。

严格来说，这不止是爱奇艺的问题，长视频平台一直面临着会员增长停滞、缺乏爆款的问题，一位业内人士表示，长视频平台早已不再公布会员数量，并且将不再会有大幅度的波动增长。

在短视频以及短剧的冲击下，用户将更多的时间和金钱都分流给了短剧APP，据了解，今年三月份红果短剧APP的月活曾超过优酷。

从去年9月的秋季悦享会上，爱奇艺就提出“短剧+微剧”双引擎。截至目前，爱奇艺目前已储备约1.5万部竖屏微剧，通过“自制+采购”形成稳定的头部内容供给，去年短剧上新56部，是2023年（16部）的3.5倍。

有知情人士表示，为了支持短剧这条业务，爱奇艺还会不定期搞内部封闭开发，差不多周期在一个月左右。

爱奇艺一边加码短剧，一边也在积极开拓海外市场。

截至第二季度，爱奇艺国际版会员收入和会员规模连续8个季度实现环比增长。爱奇艺国际版日均会员数创历史新高，会员收入同比增长约35%，其中巴西、墨西哥、印度尼西亚以及五个西语区会员收入同比增长超80%，部分市场爆发力显著。

在当天的财报电话会上，龚宇披露，越南语配音版《书卷一梦》开播首日创同语种配音内容单日收入新高；《朝雪录》在5个市场占据趋势首位，成功实现国内口碑的全球延伸。

此外，微剧也推动了爱奇艺会员时长收入的显著增长。截至六月底，微剧已成为爱奇艺印尼、韩国和巴西市场第二大会员拉新品类。

02AI为广告增收，高管解读“广电21”条

财报会议上，爱奇艺首席内容官王晓晖谈到了“广电21”条。他表示，新政策的利好体现在多个维度，包括提升内容制作周期和创作灵活性等，并在会上对这一政策做出详细解读。

有分析师认为，高管解读“21条”能够看出爱奇艺的重点仍旧放在长剧剧集上。

业内都认为爱奇艺是一家有科技味道的长视频平台，此前，有内部人士透露，公司紧跟科技步伐，例如在元宇宙和AR等领域的探索，而如今在AI方面的投入也也算是可圈可点。

接近爱奇艺的人士羽凡表示，他们的技术策略是通过技术手段降低成本，具有很大的灵活性。

借助AI优化广告素材和投放策略，本季度的视频广告点击率比非AI素材提升20%，此外，短剧《大王别慌张2》借助AI将数字资产制作效率提升10倍以上，降低了制作成本并缩短周期；用户体验方面，业内率先推出的“跳看”功能已支持移动端超2300部剧集综艺，成为用户追剧和“二刷”的热门功能。

但一些分析师指出，第二季度本就是长视频平台的淡季，因此可以将重心放在下个季度。此外，像《生万物》和热门综艺所带来的长尾效应，预计将推动新一轮的增长。

（财报季正当时，接下来我们还会报道更多互联网公司的季度业绩，欢迎添加作者Who123start交流）

（注：本文中出现的章勋、莱辛均为化名）